阿鬼
兩年前寫過一篇比特幣（Bitcoin）的入門文章（註1），當時一個比特幣兌美元大慨三千元左右，到了2021年2月，已經超越了五萬美元，兩年間升了十幾倍，令比特幣再次進入大眾目光，成為茶餘飯後的話題。
兩年過去，一般人仍然對比特幣以及各種加密貨幣充滿誤解，不少人對加密幣存有偏見，認為是毫無意義、沒有價值的炒作。這種說法並非全錯，因為藉著加密幣熱潮而巧立名目的炒作項目實在不少，但加密幣的「老祖宗」比特幣卻絕對不是其中之一。
相反比特幣正正就是挑戰華爾街金融大鱷的最強堡壘，自2009年起，直到十多年後的今天，比特幣及背後支持其運作的區塊鏈系統仍然未被華爾街或黑客攻破。
比特幣的初衷
經常在報章上會見到「比特幣採礦耗電超越某國整年用電量」（註2）之類的新聞。留言的網民，大部份都不理解比特幣有甚麼價值，而歸根究底，就是因為他們還未能擺脫「現金本位」的思維。
比特幣的初衷，是幫助用戶擺脫銀行的制肘，避免一般小市民被貪婪的金融系統欺壓。比特幣能夠去除銀行作為中間人的角色，當用戶存錢、匯款，都不再需要靠銀行進行，那麼部份銀行大廈及辦公室、內裡的僱員、電腦系統、甚至銀行分行亦無需存在。
假設因比特幣普及化而令全球的銀行業務消失一半，世界能夠省卻的電力及資源，估計比荷蘭、阿根庭等等相對較小的國家整年的用電量更多。
以「比特幣為本位」的思考模式
不理解及不相信比特幣的人，難以想像比特幣如何取代美元或現金。最常見的質疑，就是比特幣「幣價波幅太大」，難以用於日常生活。這是典型以「現金為本位」的想法，如果以「比特幣本位」來思考，重要的是「比特幣能換到幾多資源」，而不是「比特幣能換到幾多現金」。
所以「比特幣兌美元的價格提升」，可以是因為越來越多人對美元表達不信任，因此轉而持有比特幣，導致「美元兌比特幣的價格下跌」。
有人會追問，比特幣可以買雲吞麵嗎？
的確，比特幣現在還未真正普及，小額交易仍存在技術困難。但電動車公司Tesla已經正式宣佈接受比特幣付款，Paypal亦宣佈2021年開始逐步開放購買加密幣及以加密幣消費的功能，未來接受比特幣作交易的商戶將會越來越多，用比特幣做小額交易，例如買雲吞麵，亦將不再是天方夜譚。
但是比特幣價格一直飆升，有誰願意用比特幣買雲吞麵？
試想像「現金」不等同於美元或港幣，而是將「現金」想像成津巴布韋幣或委內瑞拉幣。這些國家因惡性通漲，貨幣失去稀有性而大幅貶值，市民對銀行的信任度下降，於是轉投其他貨幣甚至比特幣。從這個角度來想，就會比較容易脫離「現金本位」的思維。
對美元的信心
大眾對美元的信心，是出於對美國政府的信任，而不是美元能夠兌換某個數量的黃金。有一個說法是，美元的價值是靠責務支撐的。簡單來說，就是美國政府不斷創造借貸，而借了美元的人，都需要獲取美元來還債。美國聯儲體系中，美元的槓桿比率大概為40:1，即是每一美元都被借出多達四十次，這種信貸和美元總量的關系，令美國政府可以通過控制貨幣供應來保持美元的稀有性和穩定性。
一般市民收到工資，傳統處理方法是首先到銀行開戶口，存入現金，然後該筆現金就交由銀行操控。銀行以用戶存款向其他市民放貸，鼓勵大家買樓，亦會推銷「迷你債券」這類劣質資產。當大家的資產都走不出銀行的系統，銀行就有大量現金進行投資或其他操作。若果銀行投資失利，政府還會以納稅人的稅金注資拯救。在這個系統中，銀行永遠不會輸，因為風險都由市民和納稅人負擔。
比特幣的價值
至於比特幣自身的價值，除了以數學方法保證稀有性、不被銀行操控（例如惡意凍結戶口），還有易於傳送。現時跨銀行、跨國家匯款，過程低效，繁複緩慢，手續費昂貴。用比特幣匯款只需要交易雙方確認，無需銀行做中間人，相對來說更快更平。
假若未來越來越多人對傳統貨幣信心下跌，而選擇信任比特幣，比特幣的價值及影響力就會上升，持有現金的動機就會越來越少，根本不會考慮將比特幣換成現金（至少不會想換成津巴布韋幣），而是用來換取資源。當這個情況到達某個水平，最起碼在思考層面上，一般市民就能擺脫「現金本位」的枷鎖。
智能合約與分散式金融
加密幣其中一個最令人期待的發展，是DeFi（Decentralized Finance，分散式金融），原理是利用加密幣和以太坊上的智能合約做貸款融資，以智能合約去除中間人。
最基本的智能合約，可想像為一部自動售賣機。當你投入五元，售賣機就會送出一罐汽水，過程全部由售賣機的程式操作，無需中間人參與。
如果到便利店買汽水，便利店就是買賣雙方的中間人。店面既舒服，又有各總不同服務，收銀員還會對顧客進行貼心的Upselling和Cross-selling，但賓至如歸的代價就是汽水可能比較貴。
當貸款人和借款人直接通過智能合約交易，就無需任何銀行或機構等中間人參與。換句話說，每個人都可以像銀行般提供貸款服務，收取合理回報，而不銀行把你的存款以高息借出，但存款只得微薄利息。
加密幣的發展，已是不能逆轉的趨勢。傳統中央化銀行的功能，將會逐步分散化，高效率的加密幣系統將無何避勉地佔用更多地球資源，但同時亦會取代低效率的傳統銀行系統，此消彼長，其實大有可能會減少對環境的傷害。
作者李勁華Keith Li為Innopage Limited的CEO、香港無線科技商會副主席，定期於各大媒體發表文章。
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